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微软CEO萨蒂亚·纳德拉在2026年Q2财报电话会议上公开回应市场对双方合作关系的猜测，确认根据修订后的合作协议，微软拥有2032年前OpenAI全系列先进模型及代理产品的知识产权使用权且无需支付版税。目前微软持有OpenAI 27%股权，OpenAI已承诺采购超2500亿美元微软云服务，微软AI业务年化营收已突破370亿美元。
进入2026年，全球AI市场的竞争格局正随着大模型厂商的开放合作策略发生微妙变化。本月初OpenAI官宣与亚马逊达成多维度合作，允许亚马逊云科技用户直接调用OpenAI全系列模型，市场随即传出微软对OpenAI的控制权被削弱、核心合作权益可能缩水的猜测，相关传闻一度导致微软盘后股价出现2%的波动。
纳德拉在财报电话会上首次对外公开了修订后合作协议的核心条款：微软拥有到2032年为止OpenAI所有先进模型及代理产品的知识产权使用权，且无需支付任何版税。这也是双方合作以来首次明确免版税的权益期限，直接打消了市场对微软核心技术供给稳定性的担忧。
针对OpenAI与亚马逊的合作，纳德拉表示完全不影响双方的核心利益绑定：微软目前持有OpenAI 27%的股权，同时OpenAI已经承诺将采购总价值超过2500亿美元的微软云服务，双方的利益纽带远高于普通商业合作关系。OpenAI拓展合作伙伴的策略，反而会进一步扩大大模型的市场覆盖范围，间接推动微软云基础设施的营收增长。
本次免版税权益的确认，也为微软AI业务的盈利增长打开了巨大空间。财报数据显示，微软当前AI业务年化营收已经突破370亿美元，同比增长超过110%，增速远超公司整体营收水平。
此前行业分析师普遍测算，微软AI业务中约25%的营收需要作为版税支付给OpenAI，免版税政策落地后，微软AI业务的毛利率有望直接提升15个百分点以上，为后续的市场扩张留出充足的价格空间。目前微软已经将OpenAI模型整合到Office Copilot、Azure AI服务、Bing搜索等全产品线，免版税之后，微软可以通过降价、增值服务等方式进一步挤压竞争对手的市场份额。
本次合作协议约定的2032年权益期限，恰好覆盖了行业普遍预测的通用人工智能（AGI）落地的关键周期。行业普遍认为，AGI有望在2030年前后实现初步商业化落地，未来8年将是全球AI市场竞争最关键的窗口期。
纳德拉在电话会上同时透露，微软不会局限于单一模型供给，后续会继续推进自研模型、开源模型和OpenAI模型的多线并行战略，进一步丰富AI产品矩阵。此次锁定OpenAI核心技术的长期使用权，相当于为微软的AI布局上了双重保险：即使后续OpenAI拓展更多合作伙伴，微软的技术优势、成本优势和利益绑定也足以支撑其继续保持AI市场的领先地位。
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